一、溫控行業(yè)發(fā)展概況介紹

1、發(fā)展概況：

溫控在十幾年前就開(kāi)始應(yīng)用，當(dāng)時(shí)還未有“儲(chǔ)能溫控“的定義；

2010年溫控應(yīng)用于電池溫控；溫控發(fā)展與電池發(fā)展密切相關(guān)，2016年之前主要使用鉛酸電池，能量密度較低，容量跟不上去，發(fā)熱量小，所以溫控行業(yè)發(fā)展緩慢；2016年后鋰電池開(kāi)始應(yīng)用，溫控行業(yè)發(fā)展快于之前，但市場(chǎng)容量較小，不超過(guò)3000萬(wàn)；

2017、2018年寧德時(shí)代、比亞迪、陽(yáng)光等集成商行業(yè)起步加快，帶動(dòng)溫控行業(yè)較快發(fā)展。針對(duì)該行業(yè)集裝箱應(yīng)用的溫控產(chǎn)品在能量跨度和產(chǎn)品形態(tài)上比以前更成熟；

2019年寧德時(shí)代提出，隨著儲(chǔ)能的發(fā)展，將產(chǎn)品轉(zhuǎn)成液冷。寧德19年底20年初開(kāi)發(fā)了液冷pack，溫控廠家開(kāi)始做液冷溫控產(chǎn)品，但此時(shí)廠商大多處行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段，距離應(yīng)用還有一段時(shí)間；

2021年，寧德時(shí)代液冷產(chǎn)品推出，液冷的概念進(jìn)入大眾視野，一直到2022年，液冷整體上變化比較快。

2、目前競(jìng)爭(zhēng)格局：

不同行業(yè)背景的溫控企業(yè)進(jìn)入儲(chǔ)能溫控領(lǐng)域，液冷比風(fēng)冷空調(diào)參與的企業(yè)更多。風(fēng)冷行業(yè)規(guī)模小，市場(chǎng)容量不大，沒(méi)人看重這個(gè)市場(chǎng)，但液冷溫控跟其他行業(yè)有關(guān)聯(lián)性，他們有液冷產(chǎn)品，或者產(chǎn)品和電芯有關(guān)聯(lián)，與該行業(yè)發(fā)展相互促進(jìn)，發(fā)展較快。除英維克、黑盾、蓋鼎等儲(chǔ)能溫控行業(yè)原有廠家，來(lái)自車(chē)用品、工業(yè)溫控和數(shù)據(jù)中心的不同背景企業(yè)也進(jìn)入儲(chǔ)能溫控。不同行業(yè)需求不同，產(chǎn)品的形態(tài)、自身配置、控制上有差異，溫控產(chǎn)品并非在儲(chǔ)能行業(yè)首次應(yīng)用，空調(diào)等很多行業(yè)已經(jīng)在用溫控，所以其他行業(yè)的溫控產(chǎn)品不能照搬過(guò)來(lái)直接用，需要與電芯等匹配。

液冷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比風(fēng)冷更激烈。英維克入行早，市占率、客戶占比遠(yuǎn)高于其他家，同飛、高瀾、松芝、空調(diào)國(guó)際、同飛市場(chǎng)推進(jìn)較快。液冷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比風(fēng)冷激烈，參與的溫控廠家更多，風(fēng)冷只有五六家，液冷現(xiàn)在已經(jīng)差不多20家，以后還會(huì)有新的參與者進(jìn)來(lái)。總體上近兩年行業(yè)變化較大。

二、問(wèn)答環(huán)節(jié)

Q1：儲(chǔ)能系統(tǒng)落地過(guò)程中，溫控與集成商、EPC的合作模式？各模塊單獨(dú)招標(biāo)還是集成商進(jìn)行集成交付？

A：溫控廠家與集成商關(guān)系更緊密，產(chǎn)品更多是給集成商，招標(biāo)也是集成商發(fā)起招標(biāo)。EPC沒(méi)有太多參與，溫控廠家可以與EPC進(jìn)行商務(wù)關(guān)系的溝通，但招標(biāo)還是在集成商這邊完成。

Q2：今年同飛進(jìn)展比較快，與陽(yáng)光已經(jīng)有合作關(guān)系，是什么合作模式？招標(biāo)時(shí)優(yōu)先選用產(chǎn)品還是直接固定選擇同飛作為特定產(chǎn)品供應(yīng)商？

A：①年度招標(biāo)基本確定供應(yīng)商。例如陽(yáng)光招標(biāo)同飛和英維克兩家，陽(yáng)光的溫控供應(yīng)商就是他們，不會(huì)找其他廠家。②招標(biāo)只能確定本年采購(gòu)份額，供給先后由集成商決定，中標(biāo)不代表份額一定會(huì)在今年供給完成。同飛中標(biāo)金額超過(guò)英維克，但同時(shí)供或者誰(shuí)先供誰(shuí)后供不確定，由集成商決定，陽(yáng)光可以

上半年優(yōu)先選擇英維克供應(yīng)，下半年同飛供應(yīng)，兩家不一定同時(shí)供貨。

Q3：同飛比英維克拿到更多中標(biāo)金額，是因?yàn)楫a(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)嗎？

A：同飛的價(jià)格優(yōu)勢(shì)保證了他的招標(biāo)份額，產(chǎn)品沒(méi)有太大超越。陽(yáng)光今年招標(biāo)更多考慮價(jià)格因素，去年陽(yáng)光儲(chǔ)能毛利率低，所以今年成本把控較緊。同飛招標(biāo)時(shí)存在價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)品上目前看不出太大優(yōu)勢(shì)。同飛入行較短，陽(yáng)光也是他目前唯一的大客戶，其他進(jìn)展相對(duì)緩慢。

Q4：高瀾之前做風(fēng)冷儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)溫控，從其他賽道切換到儲(chǔ)能溫控，需要做哪些技術(shù)和非技術(shù)的改進(jìn)？

A：取決于進(jìn)入哪個(gè)賽道。

①目前儲(chǔ)能溫控風(fēng)冷液冷并存，同時(shí)進(jìn)入不太現(xiàn)實(shí)。因?yàn)槎弋a(chǎn)品形態(tài)、配置結(jié)構(gòu)不同。

②做風(fēng)冷更不現(xiàn)實(shí)，風(fēng)冷發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，較為成熟，產(chǎn)品類(lèi)別更多，進(jìn)入該領(lǐng)域需要開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品更多，部分產(chǎn)品還需要到國(guó)外跟經(jīng)銷(xiāo)商取得認(rèn)證，投入時(shí)間精力更大，所以新進(jìn)入企業(yè)不太可能進(jìn)風(fēng)冷領(lǐng)域。高瀾的風(fēng)冷應(yīng)用于其他行業(yè)，并沒(méi)有用于儲(chǔ)能，他收購(gòu)了東莞一家電動(dòng)車(chē)新能源相關(guān)的公司，但產(chǎn)品不是完整的溫控產(chǎn)品，所以基本與儲(chǔ)能溫控沒(méi)有關(guān)系。

③高瀾也是以液冷方式進(jìn)入儲(chǔ)能溫控，液冷與他原有行業(yè)的關(guān)聯(lián)性更高，例如他之前在風(fēng)電、電力電子、SVG領(lǐng)域有基礎(chǔ)。但儲(chǔ)能液冷與他原有的液冷產(chǎn)品本質(zhì)上有較大區(qū)別，他原有領(lǐng)域的液冷比較簡(jiǎn)單，不需要用壓縮機(jī)，系統(tǒng)相比儲(chǔ)能系統(tǒng)更簡(jiǎn)單，儲(chǔ)能系統(tǒng)更復(fù)雜，要求更高。所以高瀾現(xiàn)在雖然有液冷經(jīng)驗(yàn)，但pack、電芯領(lǐng)域的溫控對(duì)他們也是新領(lǐng)域，目前產(chǎn)品能做出來(lái)，但無(wú)論是產(chǎn)品可靠性還是客戶積累、自身亮點(diǎn)提升等方面，要做到領(lǐng)先同行還需要時(shí)間。如果不懂行業(yè)和電芯的需求，要提升產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)也需要時(shí)間。

Q5：1GWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品，溫控成本占多少錢(qián)？

A：①風(fēng)冷相對(duì)價(jià)格穩(wěn)定，3000萬(wàn)左右，風(fēng)道價(jià)值低，沒(méi)有太多技術(shù)難度，集裝箱廠可以直接做，一般不包含在溫控領(lǐng)域；②液冷應(yīng)用比風(fēng)冷復(fù)雜，包括液冷機(jī)組、管路、接頭、pack在內(nèi)的液冷板四部分，系統(tǒng)復(fù)雜；管路集裝箱廠無(wú)法提供，需要特殊定制設(shè)計(jì)，針對(duì)不同項(xiàng)目也需要定制開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)；四部分今年整體6000多萬(wàn)。

Q6：招標(biāo)主要是確定份額，會(huì)不會(huì)有總額度？比如寧德說(shuō)今年總共招標(biāo)多少，再確定不同廠商不同價(jià)格的份額。

A：①招標(biāo)時(shí)有招標(biāo)總量，但根據(jù)總量算總金額算不清楚，因?yàn)槊考覉?bào)價(jià)有差異。②招標(biāo)完后各家的中標(biāo)額可以算出來(lái)。例如100GWh，某家中了30\%，這30GWh的價(jià)格在中標(biāo)時(shí)就確定了，但無(wú)法確定是不是今年30GWh一定能交付完，因?yàn)榧缮虥Q定交付先后順序，交付完所需的時(shí)間段不確定。

Q7：會(huì)規(guī)定交付時(shí)間段大概多長(zhǎng)嗎？時(shí)間過(guò)長(zhǎng)中標(biāo)額的參考意義會(huì)變小。

A：基本年度招標(biāo)大部分會(huì)在該年度完成。今年陽(yáng)光上半年用了部分去年的溫控產(chǎn)品，所以今年的招標(biāo)額度可能留到明年交付，但正常情況下大部分都會(huì)本年度完成。除非因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量等原因，那就不可控。

Q8：寧德Enerone液冷機(jī)柜的溫控供應(yīng)商是誰(shuí)？哪些部件是溫控供應(yīng)商做的？哪些是寧德做的？

A：①液冷板目前已經(jīng)很少由溫控廠商提供，能力強(qiáng)的集成商可以自己做：之前說(shuō)液冷機(jī)組、管路、接頭、液冷板四部分6000多萬(wàn)，液冷板的1000多萬(wàn)可以扣掉，實(shí)際上溫控就包括三部分：機(jī)組、管路、接頭共5000多萬(wàn)。盡管液冷板在溫控系統(tǒng)里，但液冷板多由pack廠家或者能力強(qiáng)的集成商自己完成，能力強(qiáng)的集成商甚至自己解決管路和接頭。寧德時(shí)代的供應(yīng)商只供應(yīng)溫控技術(shù)，管路都是寧德自己完成，包括陽(yáng)光這種溫控能力強(qiáng)的公司都會(huì)自己做。

②但行業(yè)內(nèi)并不是所有廠家都有能力自己做溫控。很多時(shí)候管路、機(jī)組、接頭都是外購(gòu)的。

③外購(gòu)時(shí)一般幾部分會(huì)找同一家溫控廠家：第一，從系統(tǒng)角度出發(fā)要保證電芯溫差更小，找不同的廠家會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品匹配度不高；第二，從質(zhì)量售后和供貨便捷性的角度，單一廠家能避免發(fā)生質(zhì)量問(wèn)題后相互推諉。不過(guò)不同集成商有不同需求，寧德只針對(duì)單獨(dú)溫控產(chǎn)品，不涉及管路、接頭，其他集成商管路、接頭和機(jī)組是一體的需求。

Q9：無(wú)論怎樣，液冷板都不是溫控廠家做？

A：是的，溫控廠家有能力做液冷板，但是液冷板與電芯關(guān)聯(lián)度太高，只有了解電芯參數(shù)和物理特征后才能更好地設(shè)計(jì)液冷板，但寧德不可能把電芯參數(shù)開(kāi)放給溫控廠家。雖然現(xiàn)在寧德的液冷板不是自己設(shè)計(jì)，但他與現(xiàn)有供應(yīng)商合作年限更長(zhǎng)，關(guān)系穩(wěn)定，不太會(huì)與新的液冷板廠家合作。出于保護(hù)電芯參數(shù)的目的，他的液冷板供應(yīng)商越少越好。

Q10：但液冷19年才開(kāi)始做，是否還比較新？

A：動(dòng)力電池也有液冷，比大儲(chǔ)發(fā)展更早。這些供應(yīng)商從動(dòng)力電池就培養(yǎng)起來(lái)了。

Q11：寧德自己設(shè)計(jì)接頭和管路，管路怎么走也是自己設(shè)計(jì)？

A：陽(yáng)光就是自己設(shè)計(jì)的，產(chǎn)品發(fā)布時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了管路設(shè)計(jì)的問(wèn)題，他的管路設(shè)計(jì)能保證溫差低于2.5度。

Q12：未來(lái)隨著集成商對(duì)自身產(chǎn)品要求更高、自主可控性更高，會(huì)不會(huì)都想去自己定制化管路？那溫控供應(yīng)商就只能去做機(jī)組？

A：還是要區(qū)分看待。①陽(yáng)光、寧德、比亞迪等大型集成商的需求早于行業(yè)需求，所以他們的管路、接頭、機(jī)組都是定制的。寧德機(jī)柜應(yīng)用的機(jī)組是他們先提出要這個(gè)產(chǎn)品然后再驗(yàn)收，陽(yáng)光、比亞迪也是一樣。大型集成商的產(chǎn)品是整個(gè)系統(tǒng)，對(duì)溫控產(chǎn)品有自身要求，溫控的性能、結(jié)構(gòu)、與整體系統(tǒng)的匹配、與BMS的互動(dòng)等都有要求。陽(yáng)光不會(huì)接受寧德時(shí)代用過(guò)的東西，而是會(huì)突出自身產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，所以會(huì)選擇定制。②管路、接頭本身就是定制化產(chǎn)品，每個(gè)箱體的管路都不一樣，布局結(jié)構(gòu)和排列都存在細(xì)微差異，很難有標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，基本要根據(jù)每個(gè)廠家或者項(xiàng)目定制。

Q13：目前溫控供應(yīng)商毛利率達(dá)30\%，與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)相比整體偏高，但行業(yè)壁壘不高，集成商采購(gòu)時(shí)怎么與溫控供應(yīng)商協(xié)商？較高溢價(jià)在未來(lái)會(huì)不會(huì)被壓低？

A：①陽(yáng)光、寧德等由于量大，所以議價(jià)能力強(qiáng)，他們給的價(jià)格不會(huì)太高，雖然不一定都是最低價(jià)供應(yīng)商中標(biāo)，但招標(biāo)流程會(huì)使得整體價(jià)格下滑幅度更大。陽(yáng)光溫控產(chǎn)品的中標(biāo)價(jià)格比行業(yè)平均偏低。

②溫控毛利不算很高，只是行業(yè)剛開(kāi)始發(fā)展，液冷大批量應(yīng)用不過(guò)兩年，不能一開(kāi)始毛利率就在低谷。不過(guò)毛利確實(shí)每年有下滑趨勢(shì)，無(wú)法避免，因?yàn)檎Ｐ袠I(yè)發(fā)展都有幾個(gè)點(diǎn)的降價(jià)幅度。

③競(jìng)爭(zhēng)格局可能會(huì)愈發(fā)激烈，例如同飛、高瀾等進(jìn)入，不排除廠家低價(jià)掠奪市場(chǎng)的可能，對(duì)行業(yè)毛利下降的推動(dòng)作用較大?，F(xiàn)在整個(gè)行業(yè)毛利率平均30\%，有一些廠家還到不了30\%，因?yàn)橐屖袌?chǎng)需要低價(jià)作為突破口。

④我認(rèn)為整體來(lái)看價(jià)格會(huì)往下走，行業(yè)規(guī)模化效會(huì)導(dǎo)致正常的成本下跌，今年價(jià)格已經(jīng)比去年降了很多，未來(lái)會(huì)繼續(xù)至少以每年5個(gè)點(diǎn)的速度下降。

Q14：去年溫控液冷系統(tǒng)加起來(lái)還有9000萬(wàn)，今年只剩6000萬(wàn)，下降幅度挺大。

A：①去年行業(yè)的量不夠大，液冷存在開(kāi)模費(fèi)用，量上不去的話哪怕平攤費(fèi)用后價(jià)格還是比較高。②去年溫控廠家的成本比較高，原材料、單位生產(chǎn)成本高，液冷板成本高，同時(shí)管路、接頭去年剛開(kāi)始用，價(jià)格還沒(méi)有完全透明，相對(duì)較高，但今年整體上回歸了一部分正常價(jià)格。

Q15：溫控到相對(duì)成熟階段后價(jià)格會(huì)是多少？?jī)?chǔ)能行業(yè)成熟后，溫控的毛利率大概多少？

A：①數(shù)據(jù)中心溫控毛利率低于30\%，通訊溫控毛利率不到20\%。數(shù)據(jù)中心溫控相對(duì)成熟，玩家已經(jīng)定型，沒(méi)有太多新廠家進(jìn)入，儲(chǔ)能溫控從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)看，基本會(huì)像數(shù)據(jù)中心的格局轉(zhuǎn)變。②儲(chǔ)能領(lǐng)域國(guó)內(nèi)國(guó)外都在開(kāi)發(fā)，國(guó)外毛利高于國(guó)內(nèi)。借鑒通訊溫控市場(chǎng)，海外通訊毛利高于國(guó)內(nèi)。儲(chǔ)能也是類(lèi)似，如果廠家之后只專(zhuān)注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，毛利可能在30\%以下，但如果客戶資源在海外，或有部分海外業(yè)務(wù)，可能毛利率更高。但也不排除國(guó)內(nèi)溫控廠家規(guī)模化前往海外發(fā)展的可能，那海外市場(chǎng)的毛利也會(huì)和國(guó)內(nèi)一樣低，但目前還沒(méi)有這種情況。總之，國(guó)內(nèi)溫控廠家扎堆的地方毛利率就不會(huì)高。

Q16：液冷玩家比較多，廠商與系統(tǒng)集成商合作粘性不高？

A：主要看集成商這邊。目前整體上集成商毛利率比較低，所以價(jià)格是一個(gè)很大的突破口。質(zhì)量很重要，但集成商也會(huì)考慮價(jià)格，盡管不會(huì)全部用最低價(jià)產(chǎn)品，但肯定有一部分份額能分到有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的溫控供應(yīng)商。

Q17：同飛與英維克競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格比英維克低多少？

A：他不單是與英維克比，他的價(jià)格基本上比行業(yè)水平低十幾個(gè)點(diǎn)。如果同飛想打價(jià)格戰(zhàn)，他可以做到比英維克、比高瀾低。之前SVG領(lǐng)域大部分是高瀾的市場(chǎng)，后來(lái)同飛以低15個(gè)點(diǎn)的價(jià)格進(jìn)入，搶占了高瀾的份額。

Q18：溫控商海外出口時(shí)，與國(guó)內(nèi)集成商合作還是與海外集成商合作？

A：現(xiàn)有階段找當(dāng)?shù)丶缮谈?，因?yàn)榕c國(guó)內(nèi)集成商還是按照國(guó)內(nèi)價(jià)格合作，價(jià)格偏低。

Q19：儲(chǔ)能溫控與機(jī)房溫控哪個(gè)技術(shù)壁壘高？?jī)?chǔ)能溫控的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在哪里？

A：①我認(rèn)為機(jī)房溫控難度更大，中大型機(jī)房數(shù)據(jù)中心溫控要求更高，因?yàn)榈谝话l(fā)展足夠成熟，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)布，設(shè)置了一定門(mén)檻，第二數(shù)據(jù)中心風(fēng)冷、液冷產(chǎn)品迭代速度更快，產(chǎn)品應(yīng)用不是某一個(gè)產(chǎn)品，而是整個(gè)系統(tǒng)既有風(fēng)冷，也有液冷、水冷介入，技術(shù)要求更高。

②數(shù)據(jù)中心溫控要求高不意味著其產(chǎn)品可以用于儲(chǔ)能，因?yàn)楫a(chǎn)品形態(tài)有較大差異。儲(chǔ)能產(chǎn)品業(yè)務(wù)更單一，風(fēng)冷與液冷不能混合。

③溫度控制方面：儲(chǔ)能溫度控制區(qū)間高于數(shù)據(jù)中心，儲(chǔ)能電芯對(duì)溫度控制的要求更高，因?yàn)闄C(jī)房或服務(wù)器溫度過(guò)高不會(huì)熱失控，可以自己降額停機(jī)，但電芯一旦達(dá)到熱失控，停機(jī)也無(wú)法阻止。

④控制邏輯方面：儲(chǔ)能可以借鑒數(shù)據(jù)中心的控制邏輯，未來(lái)儲(chǔ)能行業(yè)會(huì)像數(shù)據(jù)中心一樣對(duì)節(jié)能、碳排放量、低能耗、可靠性提出要求，這種要求考驗(yàn)廠家的技術(shù)。如果之前廠家在數(shù)據(jù)中心有積累，或者在節(jié)約能源、低能耗有積累，就有足夠的技術(shù)積累應(yīng)對(duì)未來(lái)溫控的發(fā)展趨勢(shì)。但如果是從其他對(duì)這方面沒(méi)有積累的行業(yè)轉(zhuǎn)到溫控的企業(yè)，目前做儲(chǔ)能溫控產(chǎn)品沒(méi)有問(wèn)題，但明年、后年隨著行業(yè)發(fā)展和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布，會(huì)有技術(shù)問(wèn)題，因?yàn)槟芎膯?wèn)題對(duì)沒(méi)有技術(shù)積累的廠商難度很大，短時(shí)間內(nèi)沒(méi)辦法迅速降低能耗。所以說(shuō)，作為溫控廠家，在其他行業(yè)覆蓋越多、其他行業(yè)的技術(shù)要求越高，對(duì)轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能溫控越有利。如果沒(méi)有先前的技術(shù)積累，隨著行業(yè)發(fā)展與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，難以跟上發(fā)展步伐，也難以找到競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

Q20：今年、明年儲(chǔ)能溫控的市場(chǎng)容量？

A：全球70GWh，其中大儲(chǔ)60GWh，戶儲(chǔ)15-20GWh。國(guó)內(nèi)雖然招標(biāo)額有60GWh，但可能2、3年才落地，今年實(shí)際落地大概十幾個(gè)GWh；50 GWh在海外，美國(guó)占比最大，根據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，美國(guó)30GWh，歐洲不到10GWh，澳洲幾個(gè)GWh，日本更少。

Q21：明年預(yù)期？

A：全球大儲(chǔ)翻番，大概120GWh；國(guó)內(nèi)明年可以到一點(diǎn)幾倍，20多個(gè)GWh；美國(guó)翻番，大概60多GWh，尤其是加州、德州關(guān)于新能源補(bǔ)貼法案通過(guò)之后，促進(jìn)作用比較大；歐洲明年戶儲(chǔ)可能會(huì)大一點(diǎn)，大儲(chǔ)大概15、16GWh，可能預(yù)測(cè)還偏大了；澳洲受限于人口數(shù)量和工業(yè)總數(shù)，最多6GWh。

Q22：那明年全球120GWh還稍微有點(diǎn)勉強(qiáng)？

A：是的，如果加上戶儲(chǔ)可能更大一點(diǎn)，到160GWh，因?yàn)橄癜闹薜膽魞?chǔ)增加就比較大。

Q23：數(shù)據(jù)是個(gè)人預(yù)測(cè)還是公司市場(chǎng)分析？置信度高嗎？

A：這是根據(jù)明年溫控目標(biāo)、集成商目前情況、海外集成商預(yù)期以及結(jié)合其他數(shù)據(jù)渠道推出，更多是個(gè)人預(yù)測(cè)。

Q24：公司角度會(huì)做這種市場(chǎng)分析嗎？

A：比較局限，一方面我們只涉及溫控一個(gè)很小的領(lǐng)域，另一方面公司自身份額也會(huì)發(fā)生變化，盡管公司會(huì)做，但比較粗略，很難細(xì)化到供電側(cè)、用電側(cè)這種領(lǐng)域。溫控產(chǎn)品也不區(qū)分供電側(cè)、發(fā)電側(cè)，我們只關(guān)心熱量，只要熱量一樣，無(wú)論是供電側(cè)還是發(fā)電側(cè)，溫控產(chǎn)品都一樣。

Q25：公司有為整個(gè)溫控市場(chǎng)排量嗎？公司預(yù)期的市場(chǎng)容量是多少？

A：有，公司預(yù)期全球明年儲(chǔ)能溫控（不含戶儲(chǔ)）的市場(chǎng)容量高于120GWh，加上戶儲(chǔ)至少140GWh；今年全球大儲(chǔ)大概60多GWh，但我覺(jué)得這個(gè)統(tǒng)計(jì)比較粗糙。

Q26：寧德與陽(yáng)光會(huì)自己做液冷板，那他們的機(jī)組、接頭、管路是買(mǎi)的嗎？

A：只買(mǎi)機(jī)組。

Q27：只買(mǎi)機(jī)組的話，1GWh價(jià)值量多少？

A：比較低，估計(jì)與風(fēng)冷差不多，1GWh3000多萬(wàn)。

Q28：未來(lái)穩(wěn)態(tài)時(shí)價(jià)格穩(wěn)定后1GWh的價(jià)值量多少？

A：不算液冷板的話我覺(jué)得應(yīng)該穩(wěn)定了，1GWh5000多萬(wàn)，再降不太可能，廠商毛利率太低。

Q29：只采購(gòu)溫控機(jī)組的話，穩(wěn)態(tài)1GWh的價(jià)值量多少？

A：陽(yáng)光、寧德現(xiàn)在的價(jià)格已經(jīng)比較低了，哪怕穩(wěn)態(tài)之后價(jià)格也不太可能再低。實(shí)際上目前單做陽(yáng)光和寧德的供應(yīng)商，毛利應(yīng)該只有20\%多，平均25\%的樣子。

Q30：如何評(píng)價(jià)申菱？在陽(yáng)光和寧德的驗(yàn)證進(jìn)度如何？森林也會(huì)采取低價(jià)策略嗎？

A：①今年、明年陽(yáng)光那邊應(yīng)該沒(méi)有申菱的機(jī)會(huì)，高瀾很早就與陽(yáng)光合作光伏和風(fēng)力的水冷項(xiàng)目，但現(xiàn)在仍沒(méi)有轉(zhuǎn)到儲(chǔ)能板塊，所以申菱想進(jìn)陽(yáng)光應(yīng)該沒(méi)有這么快；②申菱作為寧德時(shí)代供應(yīng)商已經(jīng)驗(yàn)證通過(guò)。申菱環(huán)境、高瀾等公司更多把份額都?jí)涸趯幍律砩稀?/span>

Q31：寧德與松芝有合作？

A：早就有了。寧德機(jī)柜最早與空調(diào)國(guó)際合作，后來(lái)慢慢簽了一部分給松芝。空調(diào)國(guó)際與松芝算是同一背景轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的溫控廠家，都是做車(chē)用品的，圍繞原來(lái)的動(dòng)力電池做熱管理和新能源車(chē)的空調(diào)。松芝份額沒(méi)有空調(diào)國(guó)際那么大，但整體這兩家比其他家在液冷這塊更大。

Q32：比同飛大？

A：同飛今年沒(méi)進(jìn)寧德時(shí)代供應(yīng)商行列。

Q33：寧德出口北美的產(chǎn)品是不是都用液冷方案，這兩家廠家供貨？

A：是的。

Q34：同飛明年會(huì)向?qū)幍鹿┴?，?tīng)說(shuō)了嗎？

A：我知道。同飛、高瀾、申菱環(huán)境都把份額壓在寧德，現(xiàn)在空調(diào)國(guó)際在寧德份額占80\%甚至更高，明年他的份額會(huì)調(diào)下來(lái)釋放給其他家，包括松芝的比重可能也會(huì)上去。寧德明年主推集裝箱溫控，所以會(huì)稀釋一部分空調(diào)國(guó)際的份額，大概50\%釋放給新進(jìn)溫控廠家，這幾家會(huì)參與招標(biāo)，最終還是看招標(biāo)結(jié)果。

Q35：寧德今年風(fēng)冷和液冷占比？

A：液冷為主，風(fēng)冷不到20\%。

Q36：國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)以風(fēng)冷為主，海外液冷為主？

A：是的，國(guó)外液冷比重高很多，國(guó)內(nèi)還不高。國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)除了光伏、新能源強(qiáng)制配比液冷，其他的地方還沒(méi)有用起來(lái)。陽(yáng)光、寧德、比亞迪在海外基本全是液冷，但國(guó)內(nèi)液冷比重不到30\%。

Q37：國(guó)內(nèi)液冷的趨勢(shì)？

A：液冷占比在上升，但幅度比較緩慢。比亞迪國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)發(fā)電側(cè)配套項(xiàng)目還是風(fēng)冷，不用液冷。風(fēng)冷與液冷差別較大，但目前風(fēng)冷也在做一些變化，會(huì)想辦法縮小與液冷的容量差距。我認(rèn)為哪怕到2025年，風(fēng)冷也不會(huì)消失，因?yàn)樗煽?、成本低，未?lái)還有生存空間。除非液冷電芯因?yàn)榧夹g(shù)革新后價(jià)格下降至與風(fēng)冷差不多，考慮到液冷能帶來(lái)的好處更多，廠家會(huì)大范圍使用液冷。

Q38：意思是電芯價(jià)格下降為溫控騰出成本空間，有利于液冷普及？

A：是的。

Q39：寧德液冷份額和風(fēng)冷份額能拆一下嗎？

A：今年液冷基本就是空調(diào)國(guó)際和松芝，風(fēng)冷是英維克和黑盾，同飛也供了一點(diǎn)。

Q40：寧德未來(lái)液冷份額會(huì)更加分散？

A：是的，由于寧德份額比較大，大家把增長(zhǎng)空間都?jí)涸趯幍聲r(shí)代身上。今年寧德說(shuō)包括戶儲(chǔ)在內(nèi)所有一共70GWh，不過(guò)實(shí)際上大儲(chǔ)上應(yīng)該沒(méi)這么大。

Q41：陽(yáng)光的供應(yīng)商份額拆一下？

A：10\%是蓋鼎，剩下的是英維克和同飛。陽(yáng)光里液冷也是大頭，風(fēng)冷是英維克和蓋鼎供應(yīng)，液冷同飛的中標(biāo)額最大，但實(shí)際發(fā)貨量8月份前英維克高于同飛，9、10月同飛可能趕上一點(diǎn)，但全年發(fā)貨量?jī)?/span>家最多持平，同飛不會(huì)超過(guò)英維克。

Q42：比亞迪的供應(yīng)商份額拆一下？

A：比亞迪今年大概5GWh，其中60\%英維克供應(yīng)，剩下的黑盾和阿爾西供應(yīng)。液冷基本都是英維克供應(yīng)，風(fēng)冷蓋鼎、阿爾西、英維克都有。

Q43：今年寧德主要是空調(diào)國(guó)際，松芝好像12月才供貨？

A：松芝供了一批，后來(lái)又沒(méi)供了，后面又開(kāi)始供，所以基本是他們兩家，沒(méi)有其他家參與。